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中报行情“暖场” 205股高送转潜力大

中国证券报2020-03-25 16:21:55

  随着中文在线发布了沪深两市首份中报,中报行情也正式揭幕,其中“高送转”又是最受资金关注的主题之一,历年来相关股票均会获得超额收益。由于“高送转”往往集中在8月发布,而相关个股相对市场的超额收益主要集中在预案之前,因此7月正是布局中报“高送转”策略的绝佳窗口期。据中国证券报记者统计,总股本小于A股75%位数、股价高于A股50%位数、每股资本公积金大于2元的个股,并剔除今年一季度业绩亏损企业后,发现共有211只股票“高送转”可能性较大,进一步刨除已经发布“高送转”预案的则还有205只,这些股票值得投资者重点关注。

中报行情序幕起 高送转热力升  

  截至7月17日,两市共有43家上市公司披露今年中报,其中有25家净利润同比增长,*ST江化、佛山照明和厦门钨业的净利润增幅更是超过了100%。除此以外,两市还有1755家上市公司公布了2016年中报业绩预告,与已披露中报的股票合计占全部上市公司总数的62.50%。在这些发布中报业绩预告的公司中,实现预增、续盈、略增或扭亏的业绩预喜公司合计共有1116家。

  而其实早在中报正式开始发布之前,“高送转”浪潮就率先来袭,早在今年4月22日,爱康科技就率先“抢跑”披露了中报高送转预案,此后包括彩虹精化、和而泰及四通新材等也陆续发布了高送转方案。据东方财富Choice客户端数据,截至7月15日,两市共有20只股票发布了高送转预案,而且其中,爱康科技、彩虹精化、吴通控股和天润数娱都十分“壕气”,每10股转增30股,而正邦科技、高伟达、红日药业、蓉胜超微、强力新材、林洋能源、东诚药业、煌上煌、四通新材的每10股转增股数也在20股以上。此外,大手笔送转的还包括再升科技每10股转增12股的同时派现5元、煌上煌每10股转增25股送5股派1.25元、和而泰每10股转增13股送2股派0.2元等。

  据光大证券统计,从7月11日之前发布的16家中报高送转预案的股票股价表现来看,中报高送转个股在预案披露后7个交易日内的平均累计超额收益为27%。其中,爱康科技、彩虹精化和煌上煌超额收益均超过40%。

  业内人士指出,中报“高送转”往往指上市公司预案中每10股送红股加上转增股本超过5股的情况,而资金对于“高送转”主题的偏爱度一直较高。当前,随着A股进入中报密集披露期,“高送转”概念热度料继续升温。

  长江证券表示,近年来中报高送转数量不断攀升,且主要集中在每年的7月和8月进行预披露。通过对2011年至2015年的高送转分报告期计算相对收益,中报高送转行情的收益表现不差于年报高送转行情。同时,高送转个股的超额收益率会随着时间的推移不断减少,提前介入相关个股获得的相对收益较公告后或除权后介入获得的收益更高更稳定。目前已进入2016年中报高送转的布局期。

205股具高送转潜力  

  从高送转概念的把握来看,提早潜伏通常意味着收益较高,因而是布局该主题的“最优策略”。申万宏源指出,高送转整体的相对市场的超额收益主要集中在预案之前,预案日(预披露日)前120个交易日的平均累计超额收益高达20%,但预案后的平均涨幅不足5%。因此,想要把握住高送转的超额收益仅仅依靠预案的信息是不够充分的,最理想的策略是在预案之前就成功的捕捉到那些高送转潜力大的公司,并且尽早参与到该类型的股票中去。唯有准确预测高送转的公司并提前参与,才能有机会把握住高送转预案前的可观的超额收益。

  而从历史经验来看,股本小、股价相对较高、每股资本公积金高、业绩表现较好的个股高送转的概率较大。以此为据,可在A股中筛选出高送转潜力较大的个股。首先,筛选出总股本小于A股整体75%位数的股票;其次,在这些股本规模较小的公司中剔除每股公积金不足2元的公司;然后,剔除今年一季报业绩出现亏损的公司;最后,选出股价高于A股50%位数的股票。最终,有包括柳州医药、天神娱乐、大晟文化、深大通、思维列控、梅泰诺、光迅科技、方正电机等在内的211只股票“高送转”可能性较大,刨除已发布“高送转”预案的则还剩205只。

  华泰证券表示,上市公司送股、转增股票不仅不会影响现金流,同时还向投资者传递了积极信号:一方面公司对业绩的持续增长充满信心;另一方面股价高、流动性较差的股票可以通过“高送转”降低股价,增加股票的流动性。因此,“高送转”在一定程度上能推动股价上涨。

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