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光大银行理财规模破万亿背后的四大杀手锏

2019-08-11 12:50:44

  光大的财务管理规模突破万亿的四个杀手是什么?在利率市场光大银行财务管理即将完成,金融仍处于棋局、经济转型、产业升级和时代的变化,银行财务管理需要时代的趋势,加强自身能力建设,以跟上大资本管理时代的步伐。光大资产管理部门总经理张旭阳表示,光大公司的财务管理和资产管理业务在上半年的良性发展,从近年来光大资本管理业务的四个方面都得到加强。

  一是布局全天候资产管理业务线

  光大银行资产管理在投资端一直双F的产品管理模式和哑铃型投资布局,现在已经形成了全天候的资产管理业务线,以期在不同市场条件下均能为投资者提供稳定的投资回报。双F管理模式指固定收益投资(Fixed income)与多组合投资(Fund of Fund)相结合。固定收益产品的创设、投资与交易依旧是银行的优势,也是光大银行资管业务的重点配置领域。与此同时以FOF形式来布局股票、股权以及量化投资等,通过对投资顾问的优选与动态调整,提升投资能力,获得更佳的风险收益配比。哑铃式的投资布局则强调在投资的长端、短端同时发力,寻求流动性、安全性与收益性的更好平衡。双F的产品管理模式和哑铃型投资布局使得光大银行资管业务能够横跨货币市场、债券市场、股票市场、大商品等多市场,为投资者提供全方位、多层次的大类资产品种的选择和理财,从而为投资者创造稳健的长期的回报。

  二是不断拓展投资边界,紧密结合实体经济和产业升级

  光大银行资管业务一直在政策允许的范围内,拓展投资边界,与实体经济和产业升级转型紧密结合,加强对实体经济的融资支持。光大银行理财投资积极参与基础设施结构化融资、企业资产证券化,通过投资并购基金、并购贷款等方式积极推动产业整合和升级。

  三是践行资管投行模式,关注企业资产负债表两侧整体改善

  近年来,光大银行资管业务践行“资管投行”模式,即把资产管理从原来市场买方业务不断向产业链上游向投行业务递进,不再仅仅充当买方被动接受金融市场上的产品,而是主动去创设金融工具以融入实体经济。张旭阳表示,这意味着资产管理行业应将中观层次资产配置与微观层次的金融创新或者企业融资工具创新相结合,使得投资与企业的基本经营活动结合更紧密,这也意味着金融机构要从关注企业资产负债表的右侧向左侧转移,即更关注企业的资产端质量,主动通过资产证券化帮助企业盘活存量,通过并购支持或产业基金的合作引入高能资产,替代低效资产,从而根本改变资产负债表的质量。一个更加健康的企业资产负债表将有力理财投资资金的安全与收益。

  四是加强投研能力和风险体系建设

良好的资产管理组织需要优秀的投资和研究团队和研究能力。光大资本管理可以培养和提高核心投资和研究能力,加强投资研究团队建设,改善宏观经济、利率、资本侧、信用风险等的判断,提高投资收入水平,为客户创造价值和更新竞争力。面对复杂的市场,光大银行资产管理业务继续加强投资后管理,优化内部信用评级模型,提高市场风险管理能力。与此同时,光大银行正积极争取子公司的许可,财务管理子公司将有利于打破刚性支付,将风险与母公司隔离开来,实现合理有效的风险定价。

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