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监管提合格投资人 网贷理财以后不是谁想买就能买?

2019-08-09 22:55:09

随着广东省网上贷款监管规则的出台,各省和城市的监管规则将陆续出台。本地监管规则是以银监会(以下简称824规则)的网络贷款信息中介机构(以下简称824规则)经营活动管理的临时措施为基础的。在824条规则的基础上,结合当地实际情况,进一步完善和扩大了一些规定,加强了强制执行性。

  
“广东省网上贷款监管条例”明确界定了“合格投资者”,这是一个值得进一步探讨的课题。
  
  就网贷行业现状而言,个人投资者只要注册账号,绑定身份证信息和银行卡即可投资,最低一元起投。但广东省的网贷监管细则,将会改变这个现状,进而影响到全国。
  事实上,824细则对于网贷投资人已有明确界定,其十四条表述为“参与网络借贷的出借人,应当具备投资风险意识、风险识别能力、拥有非保本类金融产品投资的经历并熟悉互联网。”只是表述相对笼统,广东版细则进行了延展和细化。广东省网贷监管细则第十四条规定:“要求对出借人进行合格审查,对出借人的年龄、财务状况、投资经验、风险偏好、风险承受能力等进行尽职评估,不得向未进行风险评估和风险评估不合格的出借人提供交易服务。”也就是说,在投资之前,投资者需要像购买银行理财产品那样先完成风险承受能力测评,包括但不限于问卷调查、电话访谈、面谈等。然后,网贷平台根据个人投资者的风险承受能力推荐相应的理财产品。这也就意味着风险承受能力越弱的用户被推荐的网贷产品越安全,但是相应的理财产品年化收益率也就越低;风险承受能力越高的用户被推荐的网贷产品越丰富,可挑选的理财产品也就越多。对于风险承受能力极低的客户,有可能被禁止投资P2P产品。

经过风险评估后,在保守用户的投资较少的情况下,笔者认为这一规定对于保护投资者,尤其是风险承受能力较弱的投资者,如不熟悉互联网的大主人非常重要。与银行融资、国际货币基金组织等相比,P2P融资风险较高,网络贷款平台作为网络信息媒介,不承担严格接受的责任,一旦投资P2P产品出现延迟支付和坏账风险,对投资者群体的影响就会很大。因此,对于网贷平台来说,前期的风险评估工作一定要做好,尽量对自己的客户进行全面了解,以免出现不必要的意外情况,影响平台的声誉。对于网贷投资者来说,也有责任配合网贷平台认真进行风险评估,认清楚自己的风险承受能力然后再去合理投资,而不要盲目追求高收益。
  
目前,网贷平台在用户风险测评方面做得比较好的平台很少,对于用户风险测评抱着可有可无的态度,投资用户做风险评估也只是一个形式。不管测评结果如何,网贷平台上发布的理财产品投资者几乎都可以购买。这导致投资者对网贷产品的认识也非常有限,基本上局限于期限和收益方面。对于网贷产品的风险几乎完全忽略,很大程度上是相信平台的背景和“隐性刚兑预期”而去购买..对于在线贷款平台和投资者来说,这不一定是件好事。随着监管细则的出台,未来这种局面有可能改变。
  
需要进一步定义合格投资者定义。
  
  目前在用户风险测评方面,大部分网贷平台做得不够,与行业缺少相应的标准有很大关系。如关于合格投资人的定义,虽然广东版细则要求平台对投资客户进行合格投资人风险评估,但是达到什么样的标准的客户才能被称为合格投资人并没有具体的规定。
  
据笔者了解,目前传统金融业在这方面做得更好。“信托法”第6条将合格投资者定义为能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人和符合下列三项条件之一的客户:
  
  (1)投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
  
(二)个人或者家庭的金融资产总额在认购时超过一百万元,可以提供有关财产证明的自然人;
  
  (3)个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。
  
虽然信托行业针对高净值客户,但其标准较高,不利于公共财政,但其相关行业经验仍值得借鉴。
  
  目前网贷行业标准还未制定,但是为了保障投资人的利益,笔者建议网贷平台提前准备,做好如下三个方面工作:
  
首先,对借款人进行风险分类,使投资者能够充分了解客户在投资前需要借款的基本情况,以及到期和还款的风险。实现这一目标的最佳方法是将借款人分为五个风险级别,比如R1-R5,就像银行一样。
  
  第二、对于风险较大的借款人融资项目提高起投门槛限制风险承受能力较弱的用户去投资。这么做的主要原因是部分客户可能在做风险测评时为了能够投资更多的理财产品刻意提高自己的风险承受能力。
  
第三,在投资前,对投资者进行风险评估,如网络问卷等。此外,高风险金融客户也可能需要接受电话采访,以让投资者充分了解产品的风险。

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