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2015年报高送转掘金手册

中信证券北京分公司2019-05-20 15:44:03


19日晚间,顺荣三七公告,公司控股股东吴绪顺向公司董事会提交了《关于2015年度利润分配预案的提议及承诺》,提议公司2015年度利润分配预案为:以公司未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数,向全体股东按每10股派发现金股利1元人民币(含税),同时以资本公积金向全体股东每10股转增10股。


20日上周五顺荣三七不出意外,直接一字板,今日该股继续涨停板。


年报高送转如期受到市场资金的追捧,这也是每年几乎必炒的题材,该利好题材一直是市场关注的焦点。但等到公告以后再进场就比较困难了,因此把握好高送转的特点,预期哪些个股将会大概率在年报中实现高送转,提前进场才是王道。


我们通过最近两年已经实现了高送转的个股来统计,去摸索其中的规律。


高送转每年会有2次,中报和年报中都有可能会高送转。但据Wind数据统计显示,年报高送转比中报要多的多,机会也自然是更多。2013年中报中实施高送转的有30家上市公司,而当年的年报中实施高送转的有440家;2014年中报共有46家上市公司实施高送转,而年报中有高达565家。


最近两年年报中一共有1005次的高送转,涉及827家上市公司,其中包括了178家上市公司实现了2次的高送转。因高送转后,上市公司的股本、每股财务数据情况都有所变化,因此我们可以将这1005次高送转默认为1005家不同的上市公司进行统计。


1、股本:通过对所有实现高送转上市公司的股本统计,可以很明显的看出,高送转上市公司的股本在5个亿以下占了绝大多数,13年和14年共有766家,占比高达76%;其次是5~10个亿股本的上市公司有147家,占比为15%,其余股本大于10个亿的只有寥寥几家,可以忽略不计。见下图:



2、三大财务指标:我们再从财务数据统计来看,由于今年年报数据还未公布,为了可比性,我们对2013年和2014年这1005家高送转的个股也采用当时的三季报数据进行统计。


可以看出,每股资本公积在1~2元之间的上市公司家数最多,达到247家,占比近25%。其次是每股资本公积在2~3元之间的上市公司也不少,达到了223家,占比22%,因此每股资本公积在1~3元之间概率最大。


每股未分配利润也是1~2元为最多,达到了393家,占比高达39%,其次是0~1元之间的也较大,有335家上市公司,因此每股未分配利润在0~2元比例最高。

最后是每股净资产在4~5元之间的上市公司最多,达到180家,其次是3~4元和5~6元的也较多,因此每股净资产在3~6元之间的上市公司最多。见下图:



数据来源:Wind资讯


3、上市时间:2013年除了美的集团和浙能电力以外,没有新股上市,这两只个股在当年的年报中全部实施了高送转;而2014年共125只新股上市,在当年年报中实施高送转的有61只,占比近一半。而2014年年报高送转个股在剔除次新股后剩下504家,2014年剔除当年上市次新股后整个市场有2461家,即其他时间段上市的高送转个股占比仅20%。可以看出,次新股高送转比例远高于其他时间段上市公司。


综上所述,我们可以总结出当年三季报财务情况在年报中实施 高送转概念股的特征:即股本低于5个亿,每股资本公积为1~3元,每股未分配利润为0~2元,每股净资产在3~6元。根据这些指标我们具体可以细化来选股。另外由于股票在中报中高送转后又在年报中送转的可能性较小,因此通过层层指标筛选,最后再剔除15年中报中已经实现了高送转的个股,最终挖掘出2015年年报中可能会出现高送转个股一览表,共365只。因篇幅限制,附15年刚上市的部分个股如下,(次新股高送转的概率更大)其余个股名单见下图。




数据来源:Wind资讯


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