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期货监管具体存在什么问题

2020-07-31 11:47:47

近二十年来,中国期货市场一直在曲折中运行。期货监管体系已经初具雏形,在一定程度上为期货交易的正常进行提供了有力支持。但在具体监管体系上,中国虽然也实行三级监管,但其与国际上美国等国实行的三级监管制度仍有很大一段距离,在具体监管过程中,市场的自律监管没有得到充分发挥,相应的政府干预过多、过细。

然而,我国现行的期货监管模式与当前中国期货市场的发展是一致的,整顿我国期货市场,确保期货市场秩序,促进期货市场的合理发展是必然的选择。

就国际市场而言,国际社会主要采用三级监管模式对期货市场进行具体监管,充分发挥交易所、行业协会和相关政府部门的综合作用。在监管过程中,政府部门主要发挥自身的宏观管理职能,促进期货市场法制化,为期货市场的稳定发展、健康发展和长期发展提供法律依据。行业协会和交易所的监管机制主要是行业自律,期货监管工具是市场在相应的监管过程中。政府、行业协会和相应的交易所从行政法和相应的市场监管方面对整个期货市场进行全面的监管,使其在市场经济条件下能够稳定、灵活地发展。中国期货行业协会的出现,标志着我国期货市场三级管理模式的正式形成。然而,在传统监管的影响下,中国证监会仍处于整个监管环节的核心地位,这有利于集中力量解决当前期货市场的诸多问题,保障监管权威,加强相关法律法规的实施,充分保障期货市场的利益,响应市场主体的要求。这对于促进期货市场的有序发展和长期发展具有重要意义。然而,期货监管在解决具体问题上存在一定的滞后性,只有事后干预,缺乏事前预测,干预相对滞后,其解决方案主要是行政干预,干预力度过大,过细限制了市场的内在活力,市场效率低下。

在期货市场的监管中,我国绝大部分都是基于行政命令,即政府的法律法规。这种强制性行政约束力在很大程度上直接制约了市场本身的调控,这无疑不利于期货市场的全面发展。因此,我们必须在行政和法律手段的基础上,改变规制模式,辅之以相应的经济手段。目前,在期货市场整顿的现阶段,清理阶段制定的相应法律法规并没有给期货市场的后续发展留出足够的空间,相反,它只是建立在对期货市场的监管基础上。在具体政策上,对从事期货交易的企业和期货业务的范围进行了详细的限制,期货监管部门无权对各种新品种进行审批,这给期货市场的发展带来了诸多不利因素。我国证券市场和期货市场同时发展,但在政府行政控制的影响下,后者的发展速度远远落后于前者,在相应的奖惩机制中,对违法机构的处罚措施单一,主要是要撤销,机构在任何时候都不敢犯错误,但缺乏发现和纠正错误的原因,因此从长远来看,不利于整个期货市场的发展。(案文/www.xiaobaicj.cn/墨白)

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